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딜라이트 Series B · IC-2026-071
AI 인프라 · 추론 최적화 · 서울
2026-07-09 · 담당 J.Min
승인 권고. 앵커 조건 충족, 밸류는 fair 대비 하회. 조건부 없음.
종합 스코어
82
A · 강한 매수
투자 매력도 상위 8%
생존 91% · 중위 MOIC 4.2x · 유니콘 확률 18%. 유닛 이코노믹스·성장 모두 상위 밴드.
투자 논지
추론 비용 급증 구간에서 데이터센터 최적화 수요가 구조적으로 확대. NRR 128%·매출총이익률 74%로 유닛 이코노믹스가 이미 검증됐고, 후기 라운드 회복 신호와 맞물려 앵커 확보 시 후속 라운드 리스크가 낮다. 밸류는 모델 fair(360억) 대비 요청 pre(340억)가 하회.
심사 축
시장(TAM)
추론 인프라 300억 달러, 연 34% 성장
충족 · 구조적 확대
팀
전 하이퍼스케일러 인프라 리드 2인
충족 · 도메인 적합
유닛 이코노믹스
NRR 128% · GM 74% · Rule of 40 = 52
충족 · 상위 밴드
경쟁 해자
커널 최적화 IP, 전환비용 중간
관찰 · 해자 검증 필요
엔진 수치 (MC 4,000 paths)
생존 확률
91%
중위 MOIC
4.2x
유니콘 확률
18%
사망 확률
9%
P50 EV
1,240억
P90 EV
4,100억
5년 fair value
980억
골든패스 (개입 시퀀스)
Q1엔터프라이즈 세일즈 리드 채용
›Q2레퍼런스 고객 3곳 확보
›Q3Series C 앵커 사전 확약